Czy roczna średnia ruchów konwergencji (MACD) W ramach szeregu analizujących wskaźniki techniczno-operacyjne, zbliży się dziś do MACD. Opracowany przez Geralda Appela (wydawcy systemów i prognoz) pod koniec lat siedemdziesiątych jest raczej jednym z najczęściej używanych wskaźników dynamiki. Jest używany do wykrywania zmian siły, kierunku, pędu i czasu trwania tendencji w cenie akcji. Co to jest MACD? MACD jest tylko różnicą między 26-dniową a 12-dniową wykładnią średnią ruchową cen zamknięcia (mnożona średnia ruchoma lub EMA to taka, w której więcej danych dotyczących wagi). Na górnej krawędzi MACD wyświetlana jest 9-dniowa EMA, nazywana linią sygnału (lub wyzwalającą), aby pokazać możliwości kupna-sprzedaży. Dlaczego MACD jest użyteczny Powodem, że handlarze zwracają uwagę na różne długości średnich kroczących, ponieważ chcą dowiedzieć się, jak dynamika krótkoterminowa zmienia się w stosunku do długoterminowego tempa. Jeśli średnia krótkoterminowa wzrośnie szybciej (wolniej) niż średnia długoterminowa, MACD przemieszcza się w górę (w dół). Handlowcy używają tego do sugerowania, że presja kupna rośnie (maleje). Jednym z powodów, dla których MACD jest tak popularny, jest fakt, że sygnały handlowe są dość jednoznaczne. Możesz zobaczyć dobre wprowadzenie wideo do jego wykorzystania tutaj, ale podsumowując, istnieją trzy popularne sposoby korzystania z MACD: crossovers (linia sygnału lub linii środkowej), warunki przeciążone i rozbieżności. a) Przecięcie linii sygnałów - podstawowa reguła MACD jest sprzedawana, gdy powolna linia MACD spada poniżej szybszej 9-dniowej linii EMA (znanej jako przecięcie sygnału), podobnie, sygnał kupna pojawia się, gdy MACD wzrasta powyżej jego linię sygnału. b) Center Line Crossover - jest również popularny w przypadku buysell, gdy MACD przebiega powyżej zera (znanego jako crossover w centreline). Wielkie akcje pędów pozostają na wysokim poziomie przez długi okres czasu. Przekroje poniżej zera są zwykle ignorowane, ponieważ czas jest słaby i mówi się, że tendencje nie mogą być przewidywane tak łatwo. Przecinania się zdarzają się dość często. Kolejnym sygnałem, uważanym za bardziej wiarygodny, ale rzadziej, jest wzór zwany konwergencją. To tutaj cena rynkowa sama w sobie nadaje się do niższego poziomu z poprzedniego niskiego, ale na podstawie8230 Odblokuj ten artykuł natychmiast, logując się na konto Nie masz konta Zarejestruj się bezpłatnie i dobrze się zgadzasz z naszymi Warunkami korzystania. Stockopedia jest witryną zawierającą dane finansowe, forum dyskusyjne i agregator treści. Nasza strona powinna być wykorzystywana jedynie w celach edukacyjnych. Nie udzielamy porad inwestycyjnych, zaleceń ani opinii, czy inwestycja czy strategia są dostosowane do potrzeb inwestycyjnych konkretnej osoby. Powinieneś podejmować własne decyzje i szukać niezależnych, profesjonalnych porad, zanim to zrobisz. Pamiętaj: Akcje mogą iść w dół. Dotychczasowe wyniki nie są wskazówką dla przyszłych inwestorów, a inwestorzy mogą nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Czy podoba Ci się to średnie przełomowe miejsce pracy 19 maja 2009 r., Godz. 10:15 EST Chris Rowe W ubiegłym tygodniu omówiliśmy znaczenie zrozumienia tendencji na rynku. ponieważ koncepcja handlu z tą tendencją jest główną przesłanką analizy technicznej. Konkretnie, konieczne jest użycie krótszego trendu czasu, w którym Twój wpis (lub wyjście) wskazuje na kolejny dłuższy trend. Na przykład krótkoterminowe spadki powinny być wykorzystane jako punkty wejścia, jeśli tendencja pośrednia wzrasta, a gdy tendencja pośrednia jest nieobecna, krótkoterminowe pop powinny być postrzegane jako krótkoterminowe możliwości sprzedaży. Gdy dostaniesz jasny obraz tego, czy akcje są obrót w trendzie wzrostowym czy spadku, kolejną rzeczą, na którą chcesz się przyjrzeć, są średnie ruchome. Używanie średnich kroczących Średnia ruchoma to linie na wykresie, które śledzą średnią cenę akcji lub indeksu w określonej liczbie okresów (np. Dni, tygodnie, miesiące itd.) W określonym przedziale czasowym. Pamiętaj, że każdy pasek na wykresie reprezentuje okres czasu. Na wykresie dziennym na przykład każdy okres czasu reprezentuje jeden dzień. Średnie ruchy są zazwyczaj wykorzystywane do wygładzenia ldquonoiserdquo krótkotrwałej niestabilności, a zatem łatwiej identyfikują główne trendy. Są również wykorzystywane do pomiaru zmian tempa w indeksie lub zabezpieczeniu. Najbardziej podstawowym rodzajem średniej ruchomej, ruchomej nierówności (SMA), równa jest wagi we wszystkich przedziałach czasowych i średnich dla sumy. Tak więc 20-dniowa średnia ruchoma średnio była średnią ceną zamknięcia każdego z ostatnich 20 dni handlowych. Istnieje kilka innych typów średnich kroczących, ale lgdoktalność przenosząca się średnio (EMA) przypisuje większą wagę do niedawnej aktywności cenowej. Niektórzy uważają, że bardziej sensowne jest używanie EMA w SMA, ponieważ ostatnia cena jest bardziej trafna, ale rzeczywiście jest kwestią osobistego uprzywilejowania. Osobiście wolę EMA, chociaż jest miejsce zarówno podczas analizy technicznej dla własnego portfolio. Które okresy czasu powinny być wykorzystane do określenia, które tendencje Aby zidentyfikować trend krótkoterminowy, typowo używana jest średnia ruchoma 10-dniowa (lub dwutygodniowa). W celu zidentyfikowania tendencji pośredniej zazwyczaj stosuje się średnią ruchową 50-dniową (lub 10-tygodniową). W celu określenia długoterminowej tendencji najczęściej stosuje się średnią ruchową 200-dniową (lub 40-tygodniową). Pamiętaj, że kierunek trendu można określić kierunkiem ruchu średniego lub wysokich i niskich. Na przykład, wyższe poziomy wyższe i niższe zazwyczaj stanowią wzrost i odwrotnie. Ale dla celów tej dyskusji, kwestquoll koncentruje się na średnich kroczących. Czytałem, a także mogę pisać, setki lub nawet tysiąc stron na średnich ruchach, ale letrsquos trzymać się tu podstaw. Poniżej znajduje się roczny dzienny wykres na temat Cisco Systems (CSCO) mdash i na jakim pięknym wykresie był, kiedy to było w tej formacji. Linia ciemnobrązowej wskazuje długoterminową średnią ruchową (200-dniową), niebieską średnią średnią (50-dniową), a jasnobrązowa linia, która trudno zobaczyć, ale ma zieloną strzałkę wskazującą na to krótkoterminowej (10-dniowej) średniej ruchomej. Im mniejsza jest tendencja (tym mniejsza średnia ruchoma), tym bardziej będzie ona zmienna. W tym konkretnym okresie 12 miesięcy: trwa długofalowy trend (średnia ruchoma 200 dni). Pośredni trend (50-dniowa średnia ruchoma) od początku wykresu wzrosła. Moment wzrostu wzrósł, czego dowodem było szybsze, średnie średnie ruchome, odbiegające od wolniejszego długoterminowego. W styczniu spadek dynamiki spadł, sygnalizując spodziewane osłabienie akcji. Jednocześnie tendencja pośrednia (50-dniowa średnia ruchoma) była nieznacznie płaska do czerwca, kiedy zaczęła się poruszać w górę, gdy akcje zaczęły ponownie nabierać tempa. Krótkoterminowa tendencja (10-dniowa średnia ruchoma) jest zdecydowanie najbardziej zmienna. To było od sierpnia do października, kiedy oddychało. Krótkoterminowy trend spadł w połowie października do początku listopada. Krótkotrwały trend utrzymywał się również na połowę stycznia, pod koniec lutego, na kilka tygodni pod koniec marca i ponownie w maju. Podkreśliłem te zbocza w dół w bardzo jasno czerwonym kolorze. Możesz zauważyć, że czas wydaje się znaleźć wsparcie w każdym z trzech średnich kroczących, a gdy wsparcie jest złamane, wydaje się znaleźć wsparcie w następnej średniej ruchomej. Od sierpnia do połowy października Cisco odbijało się od 10-dniowej średniej ruchomej, a po naruszeniu tego poziomu pod koniec października odbijało się od 50-dniowej średniej ruchomej z silnym ruchem wyższym. Po przejechaniu przez 10 dni średniej ruchomej do stycznia, Cisco po raz pierwszy naruszył 10-dniowy okres, a następnie naruszył 50-dniowy. Po nieudanej naprawie (na początku lutego nie udało się przełamać szczytu styczniowego w celu kontynuowania trendu), odwróciła się i powróciła poniżej 50-dniowej średniej ruchomej, która w marcu marca działała jako opór . Zauważ, że w styczniu stan testował 50-dniową średnią ruchową, tak jak dziecko wymagające jego rodzica. Gdy stado udowodniło, że mogło uciec z naruszeniem, wydawało się, że przechodzi ona przez 50-dniową średnią ruchoma (lub, powinienem powiedzieć, przejść prosto), ponieważ 200-dniowa średnia ruchoma stała się nowym poziomem wsparcia. Dlaczego średnie kroczące są dokładniejsze niż kiedykolwiek zanim nowicjusz gospodarczy mógłby to zobaczyć i pomyśleć, ldquoAll ten M. A. rzeczy jest bardziej jak B. S. Dlaczego cena akcji wyskoczyła z wyimaginowanej linii, a następnie użyj następnej wyimaginowanej linii jako wsparcia, gdy pierwsza z nich jest naruszona. Istnieją jednak dwie siły, które zwiększają średnie ruchome siły i poziomy oporu niż kiedykolwiek wcześniej. Jednym z nich jest fakt, że tak wielu techniczni handlowcy obserwują te ruchome średnie, że odbijanie się staje się samoospełniającym się przepowiednią. Kiedy naruszony jest poziom wsparcia, miliony ludzi patrzy na następny poziom ldquosupport i zastanawia się, czy czas znajdował tam siłę. Obserwują również oglądanie, czy średnia ruchoma, która miała być poziomem wsparcia, zacznie działać jako opór. Drugi to fakt, że w dzisiejszych czasach jest tak wiele skomputeryzowanych systemów handlowych, które automatycznie kupują i sprzedają akcje po osiągnięciu pewnych punktów. Często te automatyczne wyzwalacze znajdują się przy lub blisko tych popularnych średnich kroczących. Moving Averages In Motion Poniżej znajduje się wykres dwóch lat w firmie Cisco. Chcę, abyś skupił się teraz na kącie zbocza w każdym z ruchów pędów averagersquos. Zwróć uwagę na różnicę kątów średnich kroczących podczas rajdu wczesnego sezonu (który nie powiódł się) i rajdu z zeszłego roku. Początkowy nacisk w dwóch szybszych średnich kroczących był znacznie większy w drugim rajdzie. Należy również zauważyć, że w drugim rajdzie poruszające się pulsatory averagesrsquo są dłuższe, zwłaszcza krótkoterminowe (10-dniowe). Zgodnie z zasadą ogólną, im większy nacisk, tym dłuższy impuls, tym bardziej prawdopodobne jest, że tendencja ta będzie kontynuowana. I to dotyczy zarówno uptrends jak i downtrends. Chris Rowe jest Dyrektorem Inwestycyjnym Tycoon Publishingrsquos The Trend Rider. Aby dowiedzieć się więcej o nim, przeczytaj jego bio. Artykuł wydrukowany z firmy InvestorPlace Media, investorplace200905how-moving-averages-work. copy2017 InvestorPlace Media, LLCDoes Praca na zasadzie przecięcia średniej konwergencji (MACD) Stockopedia jest brytyjskim źródłem informacji finansowych, skupiającym się na poprawie widoczności mniejszych firm i tematów inwestycyjnych, często pomijanych przez główne media. Ostatnie wpisy W ramach serii wskaźniki techniczno-techniczne, zbliżyły się dzisiaj do MACD. Opracowany przez Geralda Appela (wydawcy systemów i prognoz) pod koniec lat siedemdziesiątych jest raczej jednym z najczęściej używanych wskaźników dynamiki. Jest używany do wykrywania zmian siły, kierunku, pędu i czasu trwania tendencji w cenie akcji. Co to jest MACD? MACD jest tylko różnicą między 26-dniową a 12-dniową wykładnią średnią ruchową cen zamknięcia (mnożona średnia ruchoma lub EMA to taka, w której więcej danych dotyczących wagi). Na górnej krawędzi MACD wyświetlana jest 9-dniowa EMA, nazywana linią sygnału (lub wyzwalającą), aby pokazać możliwości kupna-sprzedaży. Dlaczego MACD jest użyteczny Powodem, że handlarze zwracają uwagę na różne długości średnich kroczących, ponieważ chcą dowiedzieć się, jak dynamika krótkoterminowa zmienia się w stosunku do długoterminowego tempa. Jeśli średnia krótkoterminowa wzrośnie szybciej (wolniej) niż średnia długoterminowa, MACD przemieszcza się w górę (w dół). Handlowcy używają tego do sugerowania, że presja kupna rośnie (maleje). Jednym z powodów, dla których MACD jest tak popularny, jest fakt, że sygnały handlowe są dość jednoznaczne. Możesz zobaczyć dobre wprowadzenie wideo do jego wykorzystania tutaj, ale podsumowując, istnieją trzy popularne sposoby korzystania z MACD: crossovers (linia sygnału lub linii środkowej), warunki przeciążone i rozbieżności. a) Przecięcie linii sygnałów - podstawowa reguła MACD jest sprzedawana, gdy powolna linia MACD spada poniżej szybszej 9-dniowej linii EMA (znanej jako przecięcie sygnału), podobnie, sygnał kupna pojawia się, gdy MACD wzrasta powyżej jego linię sygnału. b) Center Line Crossover - jest również popularny w przypadku buysell, gdy MACD przebiega powyżej zera (znanego jako crossover w centreline). Wielkie akcje pędów pozostają na wysokim poziomie przez długi okres czasu. Przekroje poniżej zera są zwykle ignorowane, ponieważ czas jest słaby i mówi się, że tendencje nie mogą być przewidywane tak łatwo. Przecinania się zdarzają się dość często. Kolejnym sygnałem, uważanym za bardziej wiarygodny, ale rzadziej, jest wzór zwany konwergencją. W tym miejscu cena rynkowa sama w sobie jest niższym niskim poziomem z poprzedniego niskiego, ale podstawowy wzór MACD powoduje niższy poziom. To wskazuje, że niski jest słaby lub fałszywy dołu i może uciekać się do odwrotu za odwrócenie cen. W swojej książce Trading for a Living. Alexander Elder wzywa do rozbieżności cen z MACD, najsilniejszego sygnału w analizie technicznej. Wzrastająca dywergencja występuje wtedy, gdy MACD robi nowe wysokie, a ceny nie osiągają nowych poziomów. Oba te rozbieżności są najbardziej znaczące, gdy występują na stosunkowo niskim poziomie. Nawet tutaj, fałszywe sygnały są powszechne (rozbieżności na wynos). Ceny mogą mieć kilka końcowych rozbłysków w górę lub w dół, które powodują zatrzymanie i zmuszają przedsiębiorców do wycofania się z miejsca tuż przed tym, jak ruch faktycznie prowadzi do długotrwałej zmiany, a handel zyskuje na zyskach. 3. Transakcje typu overboughtOversold Ogólnie rzecz biorąc, MACD nie jest używany jako wskaźnik przeoczony, ponieważ MACD jest nieograniczony (mogą nadal się różnić). Kiedy krótszy ruchoma średnia odchodzi drastycznie od dłuższej średniej ruchomej (tj. Wzrostu MACD), można argumentować, że cena może być zbyt duża. Często jednak korzysta się z MACD w połączeniu ze wskaźnikami związanymi z zakresem, takimi jak RSI czy Williams R. Problemy z MACD Jedną z kwestii jest to, że MACD jest wskaźnikiem słabiej rozwiniętym. Ponieważ używa średnich ruchów i średniej ruchomej, opóźniony sygnał może doprowadzić do opóźnienia (cena może osiągnąć punkt odwrócenia już przed generowaniem sygnału wejściowego). To samo może dotyczyć wyjść z pozycji. Aby spróbować zająć się tym wykresem, wykresy MACD zazwyczaj towarzyszą histogramowi MACD. Opracowany przez Thomasa Aspray w 1986 roku, aby przewidzieć przecięcia linii sygnałowych w MACD, jest to wizualna reprezentacja różnicy między MACD a linią sygnału (dziewięciodniowa EMA). Histogram jest dodatni, gdy MACD jest powyżej dziewięciodniowej EMA (i ujemny, gdy MACD jest poniżej). Silne lub nieprzyjemne rozbieżności w histogramie MACD mogą ostrzegać chartistów przed nieuchronną krzyżą sygnału w MACD. Kolejnym ważnym punktem do zapamiętania jest to, że MACD jest uważany za najbardziej skuteczny na szeroko otwierających się rynkach handlowych, podobnie jak crossover przeciętny. Jego słabość polega na tym, że gdy rynek jest bez zmian, MACD ma tendencję do generowania wielu fałszywych nierentownych sygnałów kupna i sprzedaży. Czy praca MACD Trading Jak większość wskaźników technicznych, istnieje kilka dowodów na to, że robi to (ale niewiele). Terence Chong z Uniwersytetu w Hong Kongu zbadał MACD w ciągu 60 lat na giełdzie w Wielkiej Brytanii i znalazł dowody na to, że może wykazywać wyższe zyski niż strategia kupna i sprzedaży. Jednak Albin, Gunter i Ka przeprowadzili kompleksowe testy sygnałów MACD dla stad NASDAQ-100 w ciągu 10 lat. Okazało się, że miało zaskakująco niski wskaźnik sukcesu 32,73, tj. Gorszy od szansy na ślepotę i prawie na wskaźniku kontrargumentowym. Było to głównie dlatego, że jego krótkotrwała natura doprowadziła do kilkukrotnych napływających do iz kilku stron, zanim udało się zdobyć silny ruch cen. Dostali kilka udoskonaleń, znanych jako MACD R1 amp MACDR2, co znacznie poprawiło szanse. MACD R1 - próbuje zignorować sygnał kupna i sprzedaży, jeśli crossovers są zbyt intensywne w krótkim okresie czasu. Aby to osiągnąć, sygnał handlowy jest podawany tylko trzy dni po przecięciu, pod warunkiem, że nie wystąpiły żadne inne przejścia pomiędzy nimi. Aby przezwyciężyć brak e-terminowego ostrzeżenia o wyjściu, ustalono z góry ustalony cel na poziomie 3 lub 5 w celu uzyskania zysków (chociaż odwrócenie ustalonego z góry poziomu zysku jest takie, że system może pominąć większy potencjał zysku w stałym, długim trendzie ). MACD R2 - stosuje się te same reguły handlowe od MACD R1, ale dodatkowo musi istnieć ustalona wcześniej różnica poziomu sygnału między linią sygnału a MACD, która jest większa niż procentowa cena akcji. Ich praca przebiegała przez poziomy od 0,5 do 3,5 (powyżej 3,5, prawie nie występują żadne sygnały handlowe). Gunter i wsp. Twierdzili, że dzięki temu dodatkowemu czynnikowi, MACD R2 potrafi zdobyć bardziej znaczącą tendencję na początku, unikając przypadkowego ruchu w wąskim zakresie handlowym. Niestety, kolejny dokument "Test strategii MACD" autorstwa Huanga wykazał, że przy tych korektach handel MACD mógłby przewyższyć buy-and-hold, jeśli koszty handlowe zostały zignorowane - ale wyniki nie miały miejsca po ich włączeniu. Jak mogę użyć tego filtra Możesz uruchomić filtr MACD tutaj używając naszego narzędzia do tworzenia wykresów - planowano także dodać następujące zdarzenia jako część naszego screen-filteru. Możesz tu zarejestrować się bezpłatnie. MACD-Histogram z kolei jest dodatni (MACD jest ujemny, aby upewnić się, że nastąpi to po odchyleniu). MACD-Histogram Obraca się Negatywnie (wzmacniacz MACD dodatni, aby upewnić się, że nastąpi spadek po odbiciu). Histogram MACD większy niż 2 (lub mniej niż -2) Histogram MACD Ciąg dalszy dzienny Te zdarzenia byłyby zwykle rozważane w świetle innych sygnałów potwierdzających, np. akcji powyżej ich 200-dniowej średniej ruchomej, co oznacza wzrost ogólny. Wnioski Opinie są ostro podzielone na wartość (lub inną) MACD. Anecdotally, przedsiębiorcy sugerują, że jest to przydatne dla handlu trendy, ponieważ pokazuje tempo wzrostu (i spowolnienia) ruchu. Jeff Hochman, Fidelity Investments zauważa, że kiedy widzę miesięczną krzyżówkę MACD, która nie występuje bardzo często, co kilka lat mówię, zwracam uwagę, podczas gdy Robert Colby w swojej Encyklopedii Technicznej Wskaźników Rynku mówi, że testy MACD wskazują, że wskaźnik jest najbardziej skuteczne z długoterminowymi strategiami handlowymi, ale w perspektywie krótkoterminowej, nie przynosi zysku. Ogólnie rzecz biorąc, stosunkowo mało dowodów na to, że sam handel MACD może zapewnić wiarygodne alfa, w porównaniu z powiedzeniem efektu wartości. Częściowo może to wynikać z uznanych niedociągnięć z mechanicznym zastosowaniem podejścia, tzn. Jako krótkoterminowego charakteru wskaźnika MACD w opozycji do opóźnień w zasilaniu, może powodować fałszywe wyzwalacze, tj. Nieopłacalne sygnały kupna i sprzedaży, zwłaszcza gdy rynki papierów wartościowych idą na boki. To, czy modyfikacje podejścia mogą skutecznie poprawić, jest otwarte do dyskusji. Może okazać się, że MACD jest bardziej efektywny, gdy jest używany w połączeniu z innymi wskaźnikami technicznymi, aby zapewnić dokładniejsze wyobrażenie o kierunku zapasów, ale znowu nie widziałem żadnych godnych badań empirycznych w celu poparcia tego twierdzenia. Czytanie w dalszej części podręcznika Czy przemieszczanie średniej harmonizacji konwergencji (MACD) w środowiskach roboczych Perspektywy z zadowoleniem przyjmuje opinie gości. Opinie prezentowane tutaj niekoniecznie reprezentują Perspektywy doradców. W ostatnich latach udało się bardzo dobrze opracować strategie przechodzenia przez średnie kroki. Zapobiegały tym, że ich wyznawcy inwestowali w akcje podczas bańki technologicznej i kryzysu finansowego. Niemniej jednak większość z tych strategii pogarsza ogólny rynek kapitałowy od 2009 roku. W tym artykule będę analizował wszystkie możliwe sygnały ruchome przeciętne-krzyżowe dla SampP 500 od 1928 roku, aby sprawdzić, czy strategie te zapewniają jakąkolwiek wartość dla inwestorów. Wprowadzenie Mebane Faberrsquos 2007 r. Ilościowe podejście do alokacji zasobów taktycznych ldquo stało się dość popularne wśród społeczności inwestycyjnej. W niniejszym artykule wykazał, że skuteczną strategią inwestycyjną może być bardzo prosta 10-miesięczna średnia ruchoma. Dokładniej, Faber wykorzystał 10-miesięczną średnią ruchomej, aby określić, czy inwestor powinien wejść na lub zejść z pozycji w określonej klasie aktywów. Kiedy cena zamknięcia danego dana podstawa przekracza 10-miesięczną średnią ruchoma (10 miesięcy to około 200 dni handlowych), inwestor powinien kupić, a gdy cena jest niższa niż 10-miesięczna średnia ruchoma, inwestor powinien sprzedać. Ponieważ ta strategia dobrze się sprawdziła w przeszłości i jest bardzo łatwa do naśladowania, wielu inwestorów przyjął podobne strategie przenoszenia średnio-krzyżowego dla swoich osobistych portfeli. Opublikowano wiele artykułów na temat sposobów stosowania lub ulepszania idei Faberrsquosa. Inny słynny ruch średnio-krzyżowy wzór nazywa się złotym krzyżykiem. Dzieje się tak, gdy 50-dniowa średnia ruchoma określonego zabezpieczenia bazowego przekracza 200-dniową średnią ruchoma. Roszczenie oznacza, że oznacza to poprawę struktury struktury trendu danego zabezpieczenia. Inwestorzy powinni przenieść się w gotówkę, jeśli złoty krzyż zmieni się w krzyż śmierci, w którym 50-dniowa średnia ruchoma przekracza 200-dniową średnią ruchoma. W ciągu ostatniej dekady większość z tych ruchów średnio-krzyżowych przebiegła bardzo dobrze, jak pokazano na poniższym wykresie. Było to głównie dlatego, że te średnie ruchome strategie uniemożliwiały ich wyznawcom inwestowanie w akcje podczas bańki technologicznej i kryzysu finansowego. Niemniej jednak większość z tych strategii krzyżowych słabnie do szerokiego rynku kapitałowego od 2009 r., Jak pokazano na poniższym wykresie, w którym przedstawiono wypłatę ze złotego krzyża od 2009 r. Wynikało to głównie z tego, że od tamtej pory nie odczuwaliśmy już trwałego spadku koniunktury. Niedawna niedostateczność takich strategii nie jest wielką niespodzianką, ponieważ wszystkie strategie dotyczące trendów stoją przed typowym ldquolatem pod wpływem późnego efektu. Z tego powodu takie podejście może przewyższyć prostą strategię kupna-trzymać podczas dłuższych trwałych rynków. Jednak wielu inwestorów stara się unikać typowego efektu późnego opóźnienia, wybierając krótsze średnie ruchy średnie, co ma oczywiście negatywny wpływ na zwiększoną aktywność handlową. Pomimo tego, że te ruchome przeciętne sygnały krzyżowe są dość popularne, nie znalazłem żadnego dokumentu badawczego, który ocenia wszystkie możliwe kombinacje ruchomej średnio-krzyżowej w celu ustalenia, czy takie strategie zapewniają dodatkową wartość dla inwestorów. Metodologia Analizuje wszystkie możliwe sygnały ruchomych średnicowo-krzyżowych dla SampP 500 od 31 grudnia 1928 r. Do 11 czerwca 2017 r., Aby uzyskać obiektywny pogląd na zalety i wady takich sygnałów zwrotnicy. Ponadto chciałbym ustalić, czy niedawna niedobór tych sygnałów krzyżowych w porównaniu z prostą strategią kupna-trzymać jest typowa lub tylko chwilowa. Ponadto chciałabym dowiedzieć się, czy wynik określonej strategii przecięcia jest zazwyczaj stabilny lub bardziej losowy w swojej naturze. Dla uproszczenia przyjęto zero nominalnej stopy zwrotu, jeśli konkretna strategia została zainwestowana w gotówkę. Ponadto w naszym przykładzie nie ma uprawnień do kosztów transakcji ani opłat maklerskich. Na poniższych wykresach analizuje się różnego rodzaju najważniejsze wskaźniki (oś z), a rama czasowa dla każdej średniej ruchomej jest nanoszona odpowiednio na oś x i y. Na przykład kluczowe kryterium dla złotej strategii krzyżowej (50: 200) można znaleźć w przypadku przeszukiwania punktu przecięcia 50-dniowej średniej ruchomej (oś x50) i 200-dniowej średniej ruchomej (oś y200). Przetestowałem wszystkie kombinacje długości (w dniach) średnich ruchów przekraczających jeden ze sobą. Wszystkie ruchome strategie crossoveru zapewniają pewną formę maksymalnej redukcji strat. Jeśli weźmiemy pod uwagę, że największy spadek z SampP 500 wynosił 86 lat w latach trzydziestych, główną zaletą takich strategii staje się dość oczywista. Ogółem były tylko trzy kombinacje dni (7075, 6580 i 7080), które wykazywały maksymalną stratę przekraczającą maksymalną stratę z SampP 500. Wszystkie inne kombinacje miały straty niższe niż typowa strategia kupna i sprzedaży. Szczególnie w przedziale od 50240 dni do 220240 dni największa strata wynosiła od -40 do 060, co jest dość zachęcającym wskaźnikiem, jeśli weźmiemy pod uwagę 86,1 z Samppa 500. Ponadto, jak widać, w tym regionie ten wypłat redukcja była lub jest raczej stabilna w czasie mdash obszar ten można opisać jako płaskowyż. Jeśli efekt ten był zmienną losową w tym określonym przedziale czasowym, to w tej dziedzinie byłby jeszcze sporo kolców. Dlatego niewielkie dostosowania w ramach ram czasowych o jakiejkolwiek średniej ruchomej prawdopodobnie nie mają w ogóle żadnego wpływu, jeśli chodzi o ten współczynnik. Sprawa jest zupełnie inna, jeśli analizujemy obszar od 1100 dni do 1200 dni. W tym obszarze niewielkie dostosowania w obrębie ram czasowych każdej średniej ruchomej mogą prowadzić do zupełnie odmiennych wyników, a więc są wysoce prawdopodobne. Innym typowym związkiem jest to, że wraz ze wzrastającą liczbą robót, oba średnie ruchome stają się krótsze. Jest to oczywiście spowodowane kosztami transakcji. Z tego powodu większość wyznawców takiej strategii preferuje kombinację krótkoterminowych i długoterminowych średnich kroczących w celu zmniejszenia łącznej liczby transakcji. Jeśli skoncentrujemy się na rocznych wynikach tych ruchomej średnio-zwrotnicy sygnałów od 1929 roku, możemy zobaczyć, że wszystkie kombinacje przyniosły pozytywny zwrot od tamtego czasu. Ten wynik nie jest wielką niespodzianką, ponieważ SampP 500 wzrósł o prawie 8000 od tamtej pory. Dlatego też każde stałe uczestnictwo w rynku powinno doprowadzić do pozytywnych wyników. Inną ciekawą kwestią jest historyczna zdolność tych sygnałów krzyżowych do lepszej realizacji prostej strategii kupna i trzymania. Na drugim wykresie wyróżniliśmy tylko te kombinacje ruchomej średnio-krzyżowej, które mogłyby przewyższyć strategię kupna-hold-strategii. Widzimy, że najlepsza kombinacja (5186) była w stanie generować średniorocznie przeciętnie 1,4, bez kosztów transakcji. Niemniej jednak możemy zobaczyć wiele kolców na tym wykresie. Większość wyników jest wysoce prawdopodobna, że są losowe ze względu na ich naturę. Na przykład, kombinacja 5175 zapewniała przeciętnie roczną roczną wartość przeciętnie o 1,3, podczas gdy 10175 przewyższała wydajność crossover wyniosła zaledwie 0,3, a 20175 mniej niż rynek średnio niższy niż 0,5. Dlatego lepsze wyniki większości sygnałów krzyżowych zależą od czystego szczęścia. Sprawa jest nieco inna, jeśli skupimy się na obszarze między 1: 100 200: 240, ponieważ wszystkie kombinacje w tym przedziale udało się osiągnąć lepsze wyniki niż SampP 500. Wyższa wydajność była dość stabilna w czasie, jako małe korekty w ramach czasowej każdej średniej ruchomej nie doprowadziły do dużych różnic w zakresie lepszych wyników. Niemniej jednak roczna rentowność w tym regionie wyniosła średnio tylko 0,58. Pamiętaj, że w naszym przykładzie nie uwzględniono kosztów transakcji. Generowanie bezwzględnych zwrotów Outperformance to tylko jedna strona historii. Inwestorzy mogą być także zainteresowani generowaniem absolutnych, a nie względnych pozytywnych zwrotów. Spojrzałem na zdolność dowolnej kombinacji ruchomej średnio-krzyżowej do generowania absolutnie pozytywnych zwrotów. Analizowałem, ile sygnałów każdej kombinacji ruchomej średnio-krzyżowej były opłacalne w przeszłości, wyrażone w procentach. Wiele kombinacji dostarczyło długich sygnałów, które były zyskowne ponad 50 razy. Powierzchnia około 50120 dni do 200240 dni jest raczej stabilna, ponieważ odsetek pozytywnych pozytywnych sygnałów powoli rośnie do szczytu. Wygląda na to, że niektóre ruchome przeciętne kombinacje mają możliwość prognozowania wzrostu rynków. Niestety w większości przypadków nie ma to znaczenia, gdyż odsetek pozytywnych sygnałów pozytywnych silnie zależy od liczby dni, w których każda kombinacja średnia ruchoma została zainwestowana w SampP 500. Jest to dość oczywiste, jeśli weźmiemy pod uwagę, że SampP 500 wzrósł nieco mniej niż 8000 od roku 1929. Każda ekspozycja na rynek w tym okresie jest wysoce prawdopodobna, że przyniesie pozytywny zwrot Ten efekt można zauważyć na drugim wykresie poniżej, który pokazuje średnią długość długiego sygnału każdej ruchomej krzyżyki krzyżowej, dni. Jeśli porównamy oba wykresy, możemy zobaczyć silną zależność między średnią długością sygnału a procentem pozytywnych sygnałów. Niemniej jednak niektóre kombinacje zazwyczaj lepiej nadają się do uzyskania pozytywnego trendu niż inne. Jak każda ruchomą średnią kombinację mogłoby przewyższyć rynek tylko podczas długotrwałego spowolnienia gospodarczego, interesujące jest również zbadanie, jak często sygnał pieniężny (negatywny sygnał krzyżowy) był w stanie przewyższyć rynek. W takim przypadku SampP 500 musi mieć ujemny charakter w tym konkretnym okresie. Stosunek ten można również postrzegać jako prawdopodobieństwo, że sygnał krzywej chowu wskazuje na dłuższy okres spowolnienia. Jak widać na poniższym wykresie, SampP 500 wykazywał ujemną wartość w mniej niż 50 przypadkach, gdy jakakolwiek kombinacja ruchoma średnio-krzyżowa migotała niedozwolony sygnał zwrotnicy. Ponadto, wykres jest bardzo wzbogacony, wskazując, że ten słaby wynik ma tendencję do zupełnie przypadkowego. Dolna linia Pomimo faktu, że większość sygnałów o ruchu średnio-skrośnym zapewnia pewną formę maksymalnej redukcji strat w porównaniu do strategii kupna i trzymania, ich zdolność do lepszego niż rynek bazowy jest ograniczona. Ponadto niedawna niedostateczność takich sygnałów krzyżowych od 2009 roku jest typowym zjawiskiem, a nie tymczasowym. Wynika to z faktu, że negatywny sygnał krzyżowy niekoniecznie przewiduje istotne i długotrwałe spadki lub rynki. Niemniej jednak, jeśli inwestorzy są bardziej skoncentrowani na maksymalnej redukcji redukcji, takie sygnały krzyżowe powinny się przyglądać, choć nie powinny one być jedynym źródłem informacji. Paul Allen jest szefem quantitativetechnical analizy rynku WallStreetCourier, niezależny doradca ds. Badań i inwestycji dla wybranych informacji na giełdzie.
No comments:
Post a Comment